企業分析の基礎（財務・決算・EPS）
株式投資では、企業分析ができるかどうかで投資判断の精度が大きく変わります。本章では、初心者が最初に覚えるべき「財務諸表の見方（PL・BS・CF）」「決算書の読み方（売上・利益・EPS）」「企業分析の基本ステップ」を体系的に整理します。チャート分析（第3章）と組み合わせることで、より実践的な投資判断が可能になります。
この記事で分かること
・財務諸表とは何か（PL・BS・CFの基礎）
・決算書の読み方（売上・利益・EPS）
・EPSの計算方法と重要性
・企業分析の基本ステップ
・初心者が最初に見るべき財務指標
・財務諸表とは何か（PL・BS・CFの基礎）
・決算書の読み方（売上・利益・EPS）
・EPSの計算方法と重要性
・企業分析の基本ステップ
・初心者が最初に見るべき財務指標
財務諸表とは何か（PL・BS・CFの基礎）
PL（損益計算書）｜企業の成績表
PLは企業の1年間の成績表です。売上から経費を引き、最終的にどれだけ利益が残ったかを示します。
- 売上高：企業の規模
- 営業利益：本業の実力
- 経常利益：企業全体の収益力
- 当期純利益：最終的な利益
初心者は営業利益が右肩上がりかをまず確認すると良いです。
BS（貸借対照表）｜企業の健康状態
BSは企業の財務の健康状態を示します。
- 資産：企業が持っているもの
- 負債：企業が借りているもの
- 純資産：企業の本当の価値
初心者は自己資本比率を確認すると安全性が分かります。
CF（キャッシュフロー計算書）｜お金の流れ
CFは企業のお金の流れを示します。
- 営業CF：本業で稼いだお金
- 投資CF：設備投資などに使ったお金
- 財務CF：借入や返済のお金
営業CFが安定してプラスの企業は強いです。
決算書の読み方（売上・利益・EPS）
売上高｜企業の規模を示す
売上が伸びている企業は、事業が成長している可能性が高いです。
営業利益｜本業の実力を示す
営業利益が安定して伸びている企業は、競争力が高いと判断できます。
EPS（1株あたり利益）｜株価評価の基礎
EPSは純利益 ÷ 発行株数で計算されます。株価の適正評価に欠かせない指標です。
EPSが伸びている企業は、株価が上がりやすい傾向があります。
企業分析の基本ステップ（初心者向け）
① 事業内容を理解する
企業が何を売っているのか、競合は誰なのかを確認します。
② 売上と利益の推移を見る
右肩上がりかどうかを確認します。利益率も重要です。
③ 財務の健全性を見る
自己資本比率や有利子負債の多さを確認します。
④ EPSとPERを見る
割高か割安かを判断します。成長性も合わせて確認します。
チャートと企業分析を組み合わせる
チャートは値動き、企業分析は企業の実力を示します。両方を見ることで投資判断の精度が上がります。
- 出来高急増＋好決算＝強い上昇トレンド
- 悪決算＋陰線連発＝下降トレンド入りの可能性
チャートの読み方は第3章で詳しく解説しています。
関連シリーズ：ニュース主導の株価の実例
昭和HD：株価×ニュースの1年｜シリーズ目次ページ
https://www.tomagamediary.com/showa-hd-news-series-contents
※第5章（ニュースと株価）と特に強く接続します。
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FAQ
- Q. 企業分析は難しいですか？
A. 最初はPL・BS・CFの3つだけ見れば十分です。 - Q. EPSはなぜ重要なのですか？
A. 株価の適正評価（PER）に必須だからです。 - Q. 決算はどこで見られますか？
A. 企業のIRページや証券会社アプリで確認できます。 - Q. 財務が悪い企業は投資してはいけませんか？
A. 初心者は避けるほうが安全です。
注記
本記事は企業分析の基礎理解を目的としており、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。
更新履歴
- 2026/07/24：新規作成
